Личный фонд и бизнес: как владеть долями и компаниями через фонд

Как фонд может вести бизнес
На практике личный фонд используют как холдинг: он владеет долями операционных компаний, получает дивиденды и распределяет доходы выгодоприобретателям. Операционный бизнес остаётся в обществах, а фонд управляет долями.

Передача долей в фонд
Передача доли требует проверки устава компании: возможны ограничения на отчуждение, преимущественное право других участников и необходимость согласий. Нужны рыночная оценка, нотариальное удостоверение сделки с долей в обществе с ограниченной ответственностью и внесение изменений в ЕГРЮЛ.
Если доля большая, стоит заранее обсудить передачу с другими участниками и банками, у которых компания привлекала финансирование, потому что в договорах могут быть ограничения на смену контроля.

Статус МСП и УСН у дочерних компаний
Личный фонд не является субъектом малого и среднего предпринимательства. По разъяснениям практики, дочерние компании сохраняют статус МСП только если доля фонда в их капитале не превышает 25%. Для сохранения УСН у дочерней организации доля фонда также не должна превышать 25% (ст. 4 Федерального закона № 209-ФЗ).

Это нужно учитывать до передачи: если операционная компания пользуется льготами МСП, например в закупках или по мерам поддержки, они могут быть утрачены.

Налоги на дивиденды и продажу долей

• Дивиденды. Дивиденды от дочерних компаний облагаются налогом на прибыль по ставке 15%, пониженные ставки и льгота по «дочерним подаркам» не применяются, по разъяснениям практики.
• Продажа долей фондом. Нулевая ставка для долгосрочных вложений, по разъяснениям практики, не применяется к продаже долей самим фондом, поэтому сделку нужно рассчитывать отдельно.
• Выплаты получателям. Доход, поступивший выгодоприобретателям из фонда, освобождается от НДФЛ при соблюдении условий п. 18.2 ст. 217 НК РФ.
• Ставка 15% по прибыли. Она применяется, если доля пассивных доходов фонда не менее 90%, поэтому состав доходов нужно планировать.

Управление бизнесом через фонд
Решения по голосованию на собраниях участников принимает руководитель фонда в рамках устава и условий управления. Учредитель может участвовать в органах фонда, но прямых прав на долю у него нет. Поэтому в документах нужно описать, кто голосует, по каким вопросам требуется согласие коллегиального органа и как действовать при продаже бизнеса.

Типичные ошибки

• Передача без проверки устава. Ограничения по уставу и корпоративные соглашения могут сорвать сделку.
• Потеря льгот. Потеря статуса МСП или права на УСН у дочерней компании.
• Неучтённые налоги на продажу. Продажа долей фондом облагается по правилам для организаций, а не по правилам для граждан.
• Размытая роль учредителя. Если учредитель фактически управляет бизнесом без оформленных полномочий, возникают споры и налоговые риски.

Условный пример структуры холдинга
Условный пример. Предприниматель передаёт в личный фонд доли двух операционных компаний. Фонд получает дивиденды, платит налог по ставке 15% и выплачивает доходы выгодоприобретателям. Одна из компаний ранее пользовалась поддержкой для малого бизнеса и упрощённой системой налогообложения. После передачи доли более 25% она утрачивает право на статус МСП и УСН, что увеличивает нагрузку.

До передачи стоит просчитать такие последствия и, возможно, сохранить долю фонда на уровне, не превышающем порог, или перестроить структуру владения. Пример иллюстративный.

Чек-лист по бизнесу в фонде

• Устав компании. Ограничения на отчуждение и преимущественное право.
• Льготы и статусы. МСП, УСН, меры поддержки.
• Налоги на дивиденды и продажу. Расчёт для фонда и получателей.
• Управление. Кто голосует долей и по каким вопросам нужно согласие органов.

Передача контрольного пакета
Если в фонд передаётся контрольный пакет, нужно заранее решить, как будет голосовать фонд, кто представляет его на собраниях и какие решения требуют согласия коллегиального органа. Также нужно проверить, не нарушит ли передача права других участников, договоры с банками и контрагентами. В некоторых компаниях смена контролирующего лица требует уведомления или согласия кредиторов.

Корпоративные согласия и договоры

• Устав и корпоративный договор. Ограничения на отчуждение долей и права преимущественной покупки.
• Кредитные договоры. Условия о смене собственника и обязательные уведомления.
• Лицензии и разрешения. Требования к составу участников и их изменению.
• Конкуренция и контроль. В отдельных случаях передача долей может потребовать согласований.

Emet Law Firm сопровождает создание и ведение личных фондов

✓ Анализ целей и подбор конструкции для вашего капитала
✓ Налоговый расчёт передачи активов и выплат
✓ Подготовка устава, условий управления и сопровождение нотариального оформления
✓ Сопровождение при проверках, спорах и изменениях в структуре

Вопросы и ответы

1.Может ли личный фонд вести бизнес?
Только в рамках целей устава и если это необходимо для их достижения, обычно через хозяйственные общества, в которых участвует фонд.

2.Теряет ли компания статус МСП при передаче доли в фонд?
По разъяснениям практики, статус сохраняется только если доля фонда не превышает 25%.

3.По какой ставке облагаются дивиденды фонда?
От дочерних компаний — по ставке 15% без пониженных ставок, по разъяснениям практики.

4.Можно ли передать в фонд долю в ООО?
Да, с проверкой устава, получением согласий, оценкой и нотариальным удостоверением сделки.

5.Кто голосует долей фонда?
Руководитель фонда или иное лицо, определённое уставом и условиями управления.